Als je bv of nv goed loopt, dan bouw je als directeur-grootaandeelhouder (dga) vermogen op. Een deel van dat geld heb je nodig als buffer voor mindere tijden en daarvoor is een spaarrekening ideaal.
Wanneer die buffer groot genoeg is om klappen op te vangen, kun je dat vermogen verder laten groeien door te beleggen. Op die manier kun je bijvoorbeeld een aanvullend pensioen opbouwen. Door de lage spaarrentes van de afgelopen jaren hebben veel dga’s voor beleggen gekozen.
Beleggen als privépersoon voor directeur-grootaandeelhouder
Als dga heb je de keuze om zakelijk te beleggen als privépersoon. Elke vorm heeft zijn eigen voor- en nadelen. Daar gaan we in dit artikel dieper op in.
Tip: houd er rekening mee dat beleggen altijd risico’s met zich meebrengt. Je kunt het belegde vermogen of een deel hiervan verliezen. Beleg dus alleen met vermogen dat je voor een langere tijd kunt missen.
Zakelijk of privé beleggen? Stel jezelf deze vragen
Of zakelijk of privé beleggen voor jou de beste keuze is, hangt af van verschillende factoren:
- Hoeveel geld wil je beleggen?
- Wat is het verwachte rendement van je beleggingen?
- Welk percentage betaal je aan vennootschapsbelasting?
- Heb je een fiscaal partner?
- Heb je ander vermogen in box 3?
- Moet je rekening houden met schulden?
Afhankelijk van de antwoorden op deze vragen kom je uit op een omslagpunt: het moment waarop de ene beleggingsoptie fiscaal aantrekkelijker wordt dan de andere.
Vermogen belast over werkelijk behaalde rendement
Over het algemeen geldt dat bij een groter vermogen het vaak slimmer is om binnen de bv te beleggen. Dit komt doordat je vermogen dan in de bv blijft en je geen belasting in box 2 hoeft te betalen. Je betaalt alleen vennootschapsbelasting over het werkelijk gemaakte rendement met je beleggingen. Maar let op: dit is een algemene regel. Als je twijfelt, kun je het best een fiscaal adviseur laten meekijken.
Hoe werkt beleggen in de bv?
Wanneer je kiest voor zakelijk beleggen, investeer je een deel van het vermogen van de bv. Hiervoor open je een zakelijke rekening op naam van de zaak. Alleen het werkelijk behaalde rendement op deze beleggingen wordt belast.
De gerealiseerde koerswinsten, dividenden en rente tellen mee in de resultaten van je bv. Daarover betaal je vennootschapsbelasting (vpb). Het tarief is 19 procent voor winsten tot € 200.000. Voor hogere bedragen is het tarief 25,8 procent.
De voordelen van beleggen binnen de bv
Lagere gecombineerde belastingdruk
Het belastingtarief op winsten uit beleggingen via je bv is vaak lager dan het hoogste tarief dat je als particuliere belegger in box 3 betaalt – wat vooral bij grote winsten gunstig is. Ook biedt het mogelijkheden voor fiscaal voordelig pensioenopbouw.
Je kunt beleggingsverliezen aftrekken van de winst
Gaat het minder met je beleggingen? Dan kun je eventuele verliezen aftrekken van de winst van je bedrijf, waardoor je minder vennootschapsbelasting betaalt. Dit is vooral interessant, omdat beurskoersen op korte termijn flink kunnen schommelen, maar op lange termijn meestal stijgen.
Bescherming van je persoonlijke vermogen
Een bv is een juridische rechtspersoon, wat betekent dat eventuele beleggingsverliezen geen directe invloed hebben op jouw persoonlijke financiën.
Onbeperkt vermogen opbouwen
Zakelijk beleggen via de bv laat je in principe onbeperkt vermogen opbouwen. Het behaalde rendement van je beleggingen telt mee in het resultaat van je bv en wordt belast met vennootschapsbelasting.
Whitepaper Beleggen
Belastingdruk privé beleggen
Heb je extra geld in je bv? Dan kun je dit ook als dividend naar jezelf uitkeren en besluiten dit privé te investeren. Dit pad kiezen maakt je leven qua administratie een stuk eenvoudiger dan wanneer je zakelijk belegt. Je hoeft bijvoorbeeld geen jaarrekening voor deze investeringen op te maken en loopt tegen minder fiscale zaken aan. Je bent echter wel box 2-heffing verschuldigd als je dividend uitkeert aan jezelf.
Heffingsvrij vermogen box 3
Daarnaast kun je profiteren van de belastingvoordelen van particuliere beleggers, zoals niet belast worden over je vermogen in box 3 tot een bepaald bedrag. Dit noem je het heffingsvrij vermogen en het betekent dat je tot € 59.357 (in 2026) geen belasting betaalt over je beleggingen in box 3. Met een fiscale partner verdubbelt dit bedrag naar € 118.714.
Forfaitair rendement vs. werkelijk rendement
Wanneer je privé gaat beleggen, wordt je belegde vermogen belast in box 3 van de inkomstenbelasting. Het huidige forfaitaire stelsel box 3 gaat veranderen (hoogstwaarschijnlijk in 2028). Tot die tijd is er in box 3 nog steeds sprake van forfaitair rendement: de belasting wordt berekend over de waarde van het vermogen per 1 januari (peildatum) van het belastingjaar.
Het vermogen in box 3 is onderverdeeld in drie categorieën en de percentages zijn voor 2026:
- banktegoeden: 1,28%
- overige bezittingen: 6%
- schulden: 2,70%
Als gerekend is met het forfaitaire rendement, maar je werkelijke rendement is lager, dan kun je in de aangifte over 2025 tot 2028 ervoor kiezen om van het werkelijke rendement uit te gaan. Dit werkelijk rendement moet je dus met terugwerkende kracht aantonen.
Zakelijk beleggen in de bv
Als je ervoor kiest om zakelijk te beleggen, wordt belasting geheven over het werkelijke rendement.
Zakelijk beleggen met hogere bedragen
Zakelijk beleggen wordt door aanbieders vaak aangeboden als vermogensbeheer. Zeker kleinere ondernemers kunnen worden afgeschrikt door de hoge instapprijzen hiervan. Verschillende aanbieders bieden zakelijk vermogensbeheer alleen aan voor partijen met een hoger vermogen.
Wat is voordeliger: beleggen in privé of via bv?
Door de verschillen in belasting tussen zakelijk en privévermogen is het verstandig om uit te laten rekenen vanaf welk rendement het voordeliger is om met je vermogen in de bv te beleggen of dat juist privé beleggen slimmer is. Laat je adviseren door een vermogensspecialist of belastingadviseur om te kijken welke optie het best bij jouw situatie past.
Rendementsheffing over belegd vermogen
Het percentage voor de vermogensrendementsheffing is 36 procent. Defensief beleggen (laag risico, laag rendement) in privé loont dan eigenlijk niet. Je kunt deze beleggingen beter onderbrengen in je bv.
Er geldt wel een extra vrijstelling voor een deel van je groene beleggingen en spaartegoeden: € 26.715 en voor fiscale partners € 53.430. De extra heffingskorting is 0,1% van het vrijgestelde bedrag in 2026. Hierover betaal je geen vermogensrendementheffing in box 3.
