Waarom groei vaak druk zet op je liquiditeit
Groei kost geld voordat het geld oplevert. Extra orders vragen om meer voorraad, extra personeel en hogere productiecapaciteit, terwijl betalingen van klanten pas later binnenkomen. Voor veel ondernemers is dit een herkenbare situatie:
- het orderboek groeit, maar de rekening-courant wordt intensiever gebruikt
- voorraden nemen toe omdat de vraag stijgt
- debiteuren betalen later dan dat jij je leveranciers betaalt
- investeringen in personeel of machines zijn nodig om groei mogelijk te maken
De vraag is dan niet zozeer óf een onderneming gezond groeit, maar of er voldoende werkkapitaal beschikbaar is om die groei te ondersteunen.
Cofinanciering: één oplossing, meerdere bronnen
Een groeiend bedrijf heeft zelden voldoende aan slechts één financieringsvorm. Tegelijkertijd kan er behoefte zijn aan werkkapitaal om debiteuren en voorraden te financieren, een lening voor een investering in machines, financiering van een overname of een zakelijke hypotheek voor vastgoed.
De oplossing ligt dan vaak in cofinanciering, ook wel stapelfinanciering of gecombineerde financiering genoemd. Hierbij worden verschillende financieringsbronnen en kapitaalsoorten gecombineerd, zodat de totale financieringsbehoefte wordt ingevuld tegen de meest gunstige voorwaarden.
In de praktijk werkt dat als volgt: bankfinanciering biedt doorgaans de scherpste rente en vormt daarmee de basis. Wanneer de volledige financieringsbehoefte daarmee nog niet kan worden ingevuld, wordt aangevuld vanuit alternatieve bronnen: alternatieve financiers, private investeerders en leningenfondsen.
De voordelen van cofinanciering op een rij:
- Maatwerk: door financieringsvormen te combineren, ontstaat een oplossing die aansluit bij de specifieke situatie en ambities van jouw onderneming
- Risicospreiding: meerdere financiers verkleinen de afhankelijkheid van één bron, wat bijdraagt aan een stabielere financiële basis
- Gunstige voorwaarden: de juiste combinatie leidt tot scherpe rentes, flexibele terugbetalingsvoorwaarden en toegang tot extra financiering wanneer nodig
Een aandachtspunt is dat cofinanciering meer afstemming vereist tussen de betrokken partijen. Dat kan het traject complexer maken dan een enkelvoudige financiering. Daarnaast kunnen de totale kosten iets hoger uitvallen dan bij een volledig bancaire lening, maar daar staat tegenover dat de onderneming meer flexibiliteit en maatwerk krijgt, wat beter aansluit bij de realiteit van groei, innovatie of herstructurering.
